Selon les dirigeants d’Old Mutual Insure, les risques interdépendants redessinent le paysage de l’assurance en Afrique. Lors d’une récente table ronde, ils ont souligné que les pressions climatiques, économiques et technologiques n’évoluent plus de manière isolée.
Cette table ronde médiatique, à laquelle ont participé le PDG d’Old Mutual Insure, Soul Abraham, et son actuaire en chef, responsable des risques et du développement durable, Ricardo Govender, a permis à Africa Ahead d’examiner de près comment ces dynamiques influencent la souscription, la tarification et la gestion des risques.
L’assureur représentait 12 à 13 % des primes brutes souscrites (PBS) estimées à 180 milliards de rands (10,06 milliards de dollars américains) en Afrique du Sud en 2025.
« Le secteur de l’assurance à court terme entre dans une nouvelle ère en matière de risques ; les assureurs qui réussiront devront combiner les principes fondamentaux traditionnels de l’assurance avec les technologies émergentes », a déclaré Abraham.
Des risques interdépendants
Abraham a mis en avant la volatilité climatique, la pression économique et la technologie comme les principales forces qui redessinent le paysage des risques du XXIe siècle. Les assureurs devront s’adapter à ces forces pour offrir à leurs parties prenantes des résultats durables à long terme.
Govender a longuement évoqué la complexité de ses fonctions qui se recoupent. Un actuaire veille à ce qu’un assureur puisse toujours honorer ses engagements d’indemnisation envers les assurés.
« Mon travail consiste à m’assurer que, lorsque des sinistres surviennent, nous disposons de fonds suffisants pour les régler », a-t-il déclaré. Dans la pratique, cela passe par un rééquilibrage constant entre l’exposition au risque et les primes, ainsi que par le maintien de provisions techniques couvrant à la fois les scénarios normaux et les scénarios de crise.
Le rôle en matière de durabilité a été expliqué à la lumière de la stratégie SURE à quatre piliers de l’assureur. Pour promouvoir la durabilité, l’assureur s’engage en faveur du développement des petites, moyennes et micro-entreprises (PMME) ; de l’épanouissement des clients, des communautés et des employés ; d’une gouvernance responsable ; et de l’action environnementale. La réponse à la volatilité climatique s’inscrit dans le pilier de l’action environnementale.
Govender a ensuite décrit le paysage des risques du point de vue du directeur de la gestion des risques (CRO). « Historiquement, les risques pouvaient être identifiés, évalués et atténués de manière isolée ; aujourd’hui, il est extrêmement difficile de le faire », a-t-il déclaré.
Les assureurs et réassureurs africains sont confrontés à des risques interdépendants, notamment le changement climatique, les tensions économiques, la faiblesse des infrastructures et les tensions géopolitiques, pour n’en citer que quelques-uns.
« Les risques deviennent plus fréquents, plus graves, très interdépendants et, en fin de compte, moins prévisibles et plus difficiles à gérer », a déclaré Govender. Par exemple, des infrastructures défaillantes ou mal entretenues introduisent un risque d’accumulation, en plus des dangers liés aux inondations et aux feux de forêt auxquels les assureurs sud-africains sont le plus souvent appelés à faire face.
L’assureur a publié un graphique comparatif des pertes liées aux catastrophes naturelles en Afrique du Sud et dans le monde, qui fait apparaître une tendance à la hausse.
« Nous prévoyons 186 milliards de dollars américains de pertes assurées dues aux événements climatiques à l’échelle mondiale, avec une probabilité de 10 % que ce chiffre atteigne 400 milliards de dollars américains d’ici 2030 », a déclaré Govender.
La tendance à la hausse des pertes est largement due à une hausse de la fréquence des événements ; leur gravité s’explique en partie par l’augmentation de l’exposition ou de la valeur des actifs couverts.
Le durcissement du marché de la réassurance
Old Mutual Insure réagit à la fréquence et à la gravité croissantes des risques de catastrophes naturelles sur plusieurs fronts, à commencer par la réassurance. Alors que les coûts de réassurance augmentent, les assureurs explorent « de nouvelles façons d’anticiper de manière proactive les risques climatiques, y compris des mesures alternatives d’atténuation des risques ».
L’assureur s’appuie sur ses données de sinistres, accumulées depuis des siècles, pour développer des outils internes qui lui procureront un avantage en matière de tarification et d’atténuation des risques sur le terrain.
« Ces modèles sont développés en interne et adaptés aux marchés sud-africain et africain ; il ne s’agit pas de modèles externes importés et calibrés pour fonctionner ici », a déclaré Govender. L’assureur travaille actuellement à l’élaboration d’une base de référence pour la tarification des risques liés aux inondations et aux feux de forêt en Afrique.
Au fil du temps, l’assureur est passé de l’utilisation des codes postaux comme indicateur de l’exposition au risque d’une zone à des données de risque géocodées spécifiques à chaque bien. Environ 99 % des biens assurés sont désormais géocodés, ce qui permet d’identifier clairement les concentrations de risques.
Les décisions de souscription s’appuient en outre sur des cartes détaillées qui superposent les zones inondables, la végétation, les conditions météorologiques et les risques d’incendie de forêt. Des partenaires externes fournissent des données satellitaires qui permettent à l’assureur de surveiller les inondations en temps réel et de prendre des mesures préventives pour éviter les sinistres.
L’un des défis en matière de durabilité auxquels sont confrontés les assureurs consiste à continuer d’offrir une couverture contre les inondations et les feux de forêt dans les zones à risque. Old Mutual Insure a mis en garde contre des répercussions économiques massives au cas où une zone serait jugée non assurable.
La situation n’est pas différente au Kenya, où les assureurs envisagent d’augmenter les primes pour les biens situés dans des zones à haut risque et de limiter les couvertures dans les zones ayant subi des pertes répétées dues aux inondations sans qu’aucune mesure d’atténuation n’ait été mise en place.
Dans un monde idéal, l’accent devrait être mis sur le conseil et la sensibilisation des entreprises et des ménages quant à l’emplacement et aux méthodes de construction, ainsi qu’aux moyens d’atténuer les risques, plutôt que sur le simple retrait de la couverture.
Abraham a fait remarquer que les assureurs locaux étaient souvent à la merci des réassureurs. « Si nous ne parvenons pas à obtenir une protection de réassurance sur le marché mondial – par exemple pour le risque d’inondation dans une zone spécifique –, alors il y a des limites à ce que nous, en tant qu’assureurs locaux, pouvons faire », a-t-il déclaré.
Il a ajouté que, bien que les pratiques locales en matière de souscription soient reconnues à l’échelle mondiale, il restait difficile de prévoir les risques à l’horizon 2040 ou au-delà.
Les pressions géopolitiques
Dans le domaine géopolitique, la flambée des prix du pétrole et du gaz, provoquée par le conflit au Moyen-Orient de 2026, a entraîné une hausse des prix des carburants sur le marché intérieur, ravivant l’inflation et réduisant le revenu disponible dont disposent les entreprises et les ménages pour souscrire une couverture d’assurance.
En février 2026, les analystes se réjouissaient d’un IPC sud-africain à son plus bas niveau depuis 16 ans, à seulement 3,1 %. Mais ils ont averti qu’un baril de Brent à 100 dollars américains ou plus pourrait se traduire par un « bond » de deux points de pourcentage par rapport à ce niveau.
Une inflation plus élevée affecte également la viabilité des assureurs. « L’impact de la hausse des coûts du carburant sur les entreprises de remorquage se répercute sur notre taux de sinistralité », a déclaré Govender, illustrant le possible impact sur le portefeuille automobile de l’assureur. L’effet d’entraînement sur les réparations après accident et les pièces de rechange est également évident. Si les prix du carburant restent élevés plus longtemps, forçant les consommateurs à abandonner les véhicules à moteur à combustion interne au profit des véhicules électriques, le profil de risque de l’ensemble du portefeuille automobile pourrait évoluer.
L’importance de l’intelligence artificielle
L’intelligence artificielle (IA) et les pénuries de compétences ont occupé une grande partie des discussions. Abraham a déclaré que la combinaison de l’IA, des données et de la technologie permettait déjà d’obtenir de meilleurs résultats en matière de tarification et de sélection des risques dans l’ensemble de l’entreprise, ce qui pourrait rendre l’assurance plus abordable.
Le sentiment général était que l’IA finirait par s’imposer partout, imprégnant les activités des assureurs à l’instar d’Internet. « L’IA deviendra très vite une seconde nature pour nous », a-t-il déclaré.
Govender a expliqué que l’IA excellait dans l’interprétation des données non structurées et que certaines de ses premières applications comprenaient l’identification et la prévention de la fraude ainsi que la modélisation de scénarios. Elle est également utilisée sur le plan opérationnel pour améliorer l’efficacité du traitement des sinistres et ainsi l’expérience client. À chaque étape, les gestionnaires de risques doivent prendre en compte une longue liste de risques liés à l’IA, notamment les hallucinations de l’IA, l’expansion des cybermenaces et les fuites de données.
Les assureurs ont été encouragés à considérer le développement des compétences comme une nécessité absolue, compte tenu des pénuries dans les domaines de l’actuariat, de l’ingénierie des données, de la science des données et de la souscription, pour n’en citer que quelques-uns.
Govender a cité comme facteurs contributifs à la fuite des cerveaux liée à l’émigration, les exigences techniques croissantes liées à l’IA et à la volatilité climatique, ainsi que le programme de transformation de l’Afrique du Sud, affirmant que les entreprises ne pouvaient pas simplement résoudre le problème en recrutant. Les solutions vont de la constitution d’un vivier de compétences par le biais de bourses et de programmes éducatifs à la mise en place de programmes de leadership et de mentorat sur le lieu de travail.
Une pression sur les marges
La plupart des grands assureurs traditionnels en Afrique du Sud visent une marge technique nette de 5 à 10 % (6 à 8 % dans le cas d’Old Mutual Insure). La volatilité climatique et les risques géopolitiques menacent cette marge et se répercutent sur les décisions des investisseurs et des bailleurs de fonds.
« Les entités qui investissent dans le secteur de l’assurance déterminent le type de produits que nous pouvons proposer et les rendements dont nous avons besoin, ce qui, en fin de compte, se répercute sur le client via la couverture dont il bénéficie et les primes qu’il paie », a déclaré Abraham.
Il a présenté une souscription et une tarification rigoureuses comme des éléments essentiels d’une assurance durable, et a souligné que sa société refuserait de se laisser entraîner dans les guerres de prix résultant de la conjoncture favorable actuelle.
Le PDG a eu le dernier mot lors de cette table ronde de 90 minutes avec les médias, citant la cybercriminalité, le changement climatique et l’économie comme les trois sujets susceptibles de lui causer des nuits blanches au cours des trois prochaines années. Concernant la cybercriminalité, il a notamment déclaré que la véritable menace résidait dans le fait que les cybercriminels lancent des attaques contre les assureurs par l’intermédiaire de leurs courtiers partenaires de confiance, qui disposent souvent de moins de moyens à consacrer à la cyberdéfense.
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