L’interdépendance des risques laisse présager une véritable tempête pour le Kenya et son secteur de l’assurance au cours de l’année à venir.
Telle était la crainte d’un groupe d’experts du marché réunis lors d’une table ronde organisée par Africa Specialty Risks et Africa Ahead à la veille du sommet annuel de l’Insurance Institute of Kenya à Mombasa.
Interrogés sur ce qu’ils considéraient comme la plus grande menace pour le marché au cours de l’année à venir, les participants se sont partagés entre les risques climatiques et les risques politiques, s’accordant à dire que ces deux types de risques pourraient potentiellement entraîner des risques économiques, susceptibles d’avoir un impact direct sur la santé financière du secteur de l’assurance.
Si le « Super El Niño » qui menace pourrait entraîner une augmentation des sinistres et si les élections présidentielles de l’année prochaine pourraient être source de risques politiques, la plus grande crainte, ont convenu les délégués, est que la confiance dans l’assurance ne s’effrite, tandis que les difficultés économiques pourraient se traduire par une baisse du nombre de souscripteurs.
Comme l’a conclu Henry Gisumwa, responsable de la formation et de la bancassurance – assurance générale chez Old Mutual General Insurance : « Les risques politiques, environnementaux et économiques sont les plus immédiats auxquels nous sommes confrontés en tant que secteur, sans oublier les risques réglementaires. »
« Cependant, le plus grand risque, c’est nous-mêmes. Les réassureurs et les assureurs laissent les taux se réduire de plus en plus, ce qui rend le paiement des sinistres de plus en plus difficile. À terme, nous allons y laisser des plumes. »
Si les délégués se sont largement accordés sur la nécessité pour le secteur de l’assurance de rester viable et de ne pas entraîner le marché dans une spirale baissière, il régnait un sentiment fort selon lequel nous traversons une période de risques sans précédent et interdépendants.
Beatrice Hiuhu, directrice des opérations chez Heritage Insurance, a résumé la situation en déclarant que les assureurs sont confrontés à la fois à des risques à long terme et à court terme. « Prenons les risques environnementaux : nous sommes menacés par un Super El Niño dans les mois à venir, qui devrait entraîner des inondations.
« Mais nous ne savons pas exactement ce qui va se passer, et c’est ce qui rend la situation inquiétante : cette incertitude laisse les gens dans l’ignorance quant à la conduite à tenir. Le gouvernement affirme qu’un certain pourcentage de préparation est en place, mais qu’est-ce que cela signifie concrètement ? »
La crainte, explique-t-elle, est que le Kenya ne soit confronté à des pénuries alimentaires, notamment dans sa région qui constitue le « grenier » du pays. Cela pourrait, à son tour, entraîner des difficultés économiques, alors même que le pays est confronté à des risques politiques avec les élections qui se profilent en 2027.
Au total, selon Hiuhu, cela pourrait entraîner une érosion du pouvoir d’achat en matière d’assurance, précisément au moment où les risques sont à leur paroxysme.
Benedict Akumu, directeur général et responsable principal chez Afro-Asian Insurance Services, a fait écho à ces craintes, affirmant que le plus grand risque de 2027 réside dans l’incertitude. Celle-ci affecte non seulement les particuliers, mais aussi les entreprises et les investisseurs étrangers, qui pourraient choisir de suspendre leurs investissements jusqu’à ce que la situation se précise. Cela nous ramène aux mises en garde concernant les difficultés économiques et les risques politiques.
Stella Shyamala, souscriptrice spécialisée dans les risques politiques et le crédit commercial chez Africa Specialty Risk, reconnaît que tout cela pourrait nuire au moral des investisseurs. Mais elle y voit une occasion en or pour le secteur de l’assurance de soutenir à la fois les entreprises locales et les investisseurs étrangers, et de leur redonner confiance dans l’économie kenyane.
« Nous nous souvenons de l’époque où 1 dollar américain valait 160 shillings kényans et de ce que cela signifiait pour nous. Aujourd’hui, le dollar américain est à environ 130 shillings kényans et nous ne voudrions pas qu’il revienne à ces niveaux plus élevés, mais l’assurance peut aider à amortir ces fluctuations monétaires », a-t-elle déclaré.
Compte tenu de l’incertitude politique qui règne à l’approche des élections, l’autre risque majeur pour les investisseurs est le risque réel d’expropriation ou de retrait des licences d’exploitation. Gisumwa a évoqué le retrait récent du droit d’exploitation accordé à Tate Industry, après des décennies d’activité dans le pays. Comme l’a souligné Shyamala, l’assurance est justement conçue pour protéger contre ce type d’événement.
« Prenons l’exemple de Dangote », a-t-elle déclaré, « sera-t-il aussi bien accueilli par le prochain gouvernement ? Qui sait ? Mais les assureurs peuvent proposer de protéger ses investissements », a-t-elle ajouté.
Rachael Kiragu, responsable grands comptes – formation à la ZEP-RE Academy, a souligné que les risques politiques ne concernent pas uniquement les grandes entreprises, mais l’ensemble de l’économie. Elle estime que les assureurs doivent veiller aux intérêts de tous.
« Les Kenyans ordinaires n’ont pas d’argent dans leurs portefeuilles, et cela constitue un risque. Les assureurs sont là pour protéger la population contre ces risques, mais disposons-nous des produits adaptés pour offrir cette protection ? », a-t-elle demandé.
Elle a également souligné que la majeure partie de la population travaille toujours dans le secteur agricole, pilier de l’économie.
Cependant, Chaya Ramchurn, responsable senior (souscription) chez Africa Re, estime que les Kenyans et le Kenya sont fondamentalement résilients et qu’ils surmonteront n’importe laquelle de ces tempêtes potentielles. « Ils laisseront les tensions s’estomper et croiront en un avenir meilleur », a-t-elle déclaré.
Tam Makimei, directeur général de MIC Global Risks à Mombasa, a suggéré de replacer les défis potentiels au Kenya dans un contexte mondial.
« En novembre, nous avons les élections de mi-mandat aux États-Unis », a-t-il déclaré, « et normalement, tout le monde en parlerait, mais cette fois-ci, elles sont éclipsées par d’autres événements. L’instabilité n’est pas localisée : que ce soit au Royaume-Uni, aux États-Unis, en Europe, au Moyen-Orient ou ailleurs, il y a des problèmes. Tout le monde ressent la même chose.
« Prenons l’exemple de pays comme l’Indonésie, où l’instabilité politique a peu d’impact sur l’économie : le pays a continué de prospérer. Nous devons parvenir à un stade où, en tant qu’acteurs prenant des risques, nous pouvons faire confiance à nos assurés. »
Richard Omwoyo, directeur adjoint chargé de la souscription chez Continental Re, a abondé dans ce sens en déclarant : « En tant que secteur, nous savons qu’il existe un cycle électoral de cinq ans ; nous devons nous y préparer et disposer de solutions adaptées pour nos clients.
« En tant qu’entreprise, nous ne reculons pas face à ces défis et nous adaptons nos produits aux nouvelles réalités. Par exemple, nous allons inclure une couverture en cas de guerre dans nos polices. »
Il a ensuite ramené la conversation sur le changement climatique, admettant que ce sont les inondations qui lui causent le plus de soucis, tout simplement parce que la société a été durement touchée par le passé lors de sinistres.
« C’est désormais un événement quasi annuel, presque inévitable. Nous devons nous y préparer et proposer des solutions adaptées. »
Akumu a vite suivi et a fait remarquer que la solution ne consistait pas simplement à augmenter les primes ou à supprimer la couverture dans les zones les plus exposées. Cela a conduit le groupe à évoquer le manque de données fiables et les difficultés de souscription lorsque les clients ne pouvaient pas fournir l’emplacement exact de leurs biens, sans parler du risque d’inondation.
Hiuhu a déclaré : « Nous continuons à réagir et ne sommes toujours pas proactifs. Nous devons devenir proactifs, mais nous ne pouvons pas y parvenir sans données. » Comme l’a reconnu le groupe, si les données montraient que les inondations annuelles constituent un problème dans certaines régions du pays, le secteur de l’assurance pourrait ne plus être en mesure d’assumer seul ce risque.
Le secteur a pour vocation de protéger contre l’imprévu, ont-ils convenu, et non contre des certitudes. Collectivement, ils ont estimé que le secteur devait prendre les devants et collaborer avec le gouvernement pour trouver des solutions viables, si possible à l’échelle continentale.
Peut-être, ont-ils ajouté, les associations professionnelles devraient-elles jouer un rôle plus important dans le dialogue avec les pouvoirs publics au nom des assureurs et des réassureurs, et montrer la voie pour trouver des solutions africaines.
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